La cartolarizzazione è un'operazione finanziaria con la quale si possono smobilizzare attività ottenendo liquidità.

Le attività (crediti nel caso specifico) vengono cedute ad una società SPV (Special Purpose Vehicle), che emette dei titoli di debito a fronte del pagamento delle attività acquistate da quest’ultima. Per tale ragione, rischi e benefici (rendimenti), essendo stati trasferiti all'SPV, risultano direttamente in capo ai sottoscrittori dei titoli (Senior Notes e Junior Notes).

Di seguito si riportano le operazioni poste in essere da ViViBanca S.p.A. unitamente ai rispettivi report.

Eridano SPV 2017

Portfolio Salary assignment Loans originated by ViViBanca
Outstanding Principal Balance as at 31 October 2017 158.867.070 EUR
Outstanding Principal Balance as at 30 June 2017 (rating date) 125.556.817 EUR
Issuer Eridano SPV S.r.l.
Orignator ViViBanca S.p.A.
Servicer ViViBanca S.p.A.
Back-up Servicer Zenith Service S.p.A.
Corporate Servicer Zenith Service S.p.A.
Calculation Agent Zenith Service S.p.A.
Representative of Noteholders Zenith Service S.p.A.
Account Bank BNP Securites Services, Milan brach
Paying Agent BNP Securites Services, Milan brach
Arranger Natixis
Interest Rate Cap Provider Natixis, London Branch


Dettaglio sulle note emesse

Class A Notes Class J Notes
Notes on Issue Date 200.000.000 65.000.000
Currency EUR EUR
Final Legal Maturity Date December 2032 December 2032
Listing (3) Luxembourg Unrated
ISIN code IT0005188427 IT0005188682
Tranching 87% 13% + Reserves
Spread / Rate per annum Ramp up:
Euribor 1M (floor -10 bps) + 125 bps
Amortisation:
Euribor 1M (floor -25 bps) + 150 bps
Min 200 bps
Payment Frequency 28th of each Month 28th of each Month
Type of Amortisation Amortising Amortising
Moody's Rating on Issue Date (1) Aa2 Unrated
DBRS Rating on Issue Date (2) A (High) Unrated
Moody's Current Rating Aa2 Unrated
DBRS Current Rating A (High) Unrated

ASSOCIATI CON


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Associazione Italiana del Credito al Consumo e Immobiliare

Associazione Italiana Leasing

Unione Finanziarie Italiane



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